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Guillermo Cinco bancos centrales lanzan un nuevo
sistema financiero para dar más liquidez
Washington, 12 dic (AFP).- Preocupados ante las persistentes tensiones en los
mercados financieros, la Reserva Federal (Fed) y otros bancos centrales, entre
ellos el Banco Central Europeo (BCE), pondrán en marcha un nuevo sistema
bancario para dar liquidez a los mercados que comenzará la semana próxima con la
subasta de 20.000 millones de dólares.
"Participan hoy en este esfuerzo conjunto el Banco de Canadá, el Banco de
Inglaterra, el Banco Central Europeo (BCE), la Reserva Federal estadounidense y
el Banco Nacional de Suiza con medidas para aliviar la elevada presión sobre el
financiamiento a corto plazo", indicó la Reserva Federal estadounidense (Fed) en
un comunicado.
El banco central estadounidense precisó que ensayaría un nuevo sistema para
dar liquidez mediante subastas, la primera de las cuales tendrá lugar el lunes,
por 20.000 millones de dólares. La segunda está prevista para el jueves
siguiente por un monto similar y otras dos seguirán en enero, pero su monto aún
no se fijó.
Esto significa que la la Fed se dispone a inyectar 40.000 millones de dólares
en los mercados, además de sus herramientas tradicionales.
Paralelamente, el Banco de Inglaterra anunció una medida similar, al proponer
a los bancos la subasta de 11.350 millones de libras esterlinas en dos
operaciones, el 18 de diciembre y el 15 de enero.
Estas subastas tendrán el objeto de aliviar la presión sobre los mercados
monetarios, donde las tasas de interés se mantienen muy elevadas como reacción a
la crisis del crédito, precisó el Banco de Inglaterra.
Las medidas vienen acompañadas por un acuerdo de 'swap' sobre las reservas
cambiarias con el BCE y el banco suizo, según el comunicado.
Los anuncios fueron realizados al día siguiente de una baja de las tasas de
la Fed, que puso de manifiesto el extremado nerviosismo de los mercados y las
dificultades del banco central estadounidense empleando las herramientas de que
dispone.
La Fed bajó su tasa rectora en un cuarto de punto porcentual, tal como se
preveía, pero eso no impidió que el índice Dow Jones se hundiera cerca de 300
puntos en la Bolsa de Nueva York el martes.
A la apertura de los mercados, el alivio era perceptible: cinco minutos
después de la apertura, el Dow Jones recuperaba gran parte del terreno perdido
el martes.
Según los términos de la decisión adoptada este miércoles, "la Reserva
Federal va a vender a las instituciones de ahorro, mediante un sistema de
subastas, títulos a plazo fijo respaldados por una vasta gama de activos que
podrán ser utilizados para garantizar los préstamos mediante el descuento".
"Todas las instituciones de ahorro y crédito consideradas con buena salud
financiera por su banco de reserva local, que respondan a los criterios para
tomar dinero a la tasa de descuento, podrán participar en estas subastas",
añadió el comunicado.
Un alto funcionario de la Fed aseguró este miércoles que esta acción
concertada de los bancos centrales no fue influida por la reacción negativa de
los mercados financieros el martes tras la baja de las tasas de la Reserva
Federal.
"La reacción de los mercados no tiene nada que ver con el anuncio de hoy. Ya
estaba prevista; la respuesta de los mercados no se consideró para tomar la
decisión", afirmó el dirigente en una conversación con periodistas.
Capitaneados por la Reserva Federal y el Banco Central Europeo
Bancos centrales de todo el mundo se
unen
para hacer frente a la crisis mundial de
liquidez
Washington, 12 dic (EFE).- La Reserva Federal (Fed) de EEUU, y el Banco
Central Europeo (BCE) en concierto con el Banco de Canadá, el Banco de
Inglaterra y el Banco Nacional de Suiza han alcanzado un acuerdo para hacer
frente de manera coordinada a la crisis global de liquidez. Precisamente la
preocupación por los efectos de la crisis financiera llevaba este martes a la
Fed a recortar los tipos un cuarto de punto hasta el 4,25 por ciento.
El Banco Central Europeo (BCE) y la Reserva Federal estadounidense (Fed)
ofrecerán conjuntamente un fondo de dólares a los bancos de contrapartida del
Eurosistema, debido al aumento de las tensiones en los mercados de dinero. Según
informó hoy el vicepresidente del BCE, Lucas Papademos, el Eurosistema conducirá
dos operaciones para proporcionar liquidez en dólares a los bancos europeos con
un vencimiento de 28 y 35 días respectivamente y a un tipo de interés fijo.
La liquidación de las subastas para la inyección de efectivo en dólares en la
zona del euro se producirá los próximos 20 y el 27 de diciembre, dijo Papademos
en una rueda de prensa. En el mercado de dinero del euro, los tipos de interés
interbancarios han subido con fuerza en las últimas semanas debido a la escasez
de liquidez. El Euribor a tres meses se situó hoy en 4,95 por ciento, muy lejos
del tipo de interés rector del BCE que está en el 4 por ciento.
El BCE dijo que la Fed proporcionará hasta 20.000 millones de dólares
mediante un acuerdo de divisas recíproco temporal ("swap line"). La primera
subasta se llevará a cabo el 17 de diciembre, tendrá un vencimiento de 28 días
(17 de enero de 2008) y será liquidada el 20 de diciembre. La segunda subasta se
producirá el 20 de diciembre, vencerá el 31 de enero de 2008 y será liquidada el
27 de diciembre.
Los bancos comerciales de la zona euro podrán pujar en las subasta por un
mínimo de 10 millones de dólares y por un máximo de 1.000 millones de dólares.
El Banco de Canadá, el Banco de Inglaterra, el BCE, la Fed y el Banco Nacional
Suizo van a hacer frente de forma coordinada y conjunta al aumento de las
presiones en los mercados de fondos a corto plazo, añade el comunicado del banco
europeo. Los bancos centrales van a llevar a cabo esta acción conjunta ya que
consideran que la inyección de dólares en EEUU por la Fed no será suficiente
para relajar las actuales tensiones en los mercados de dinero, dijeron fuentes
financieras en Fráncfort.
Papademos anunció esta medida tras publicar el informe semestral del BCE
sobre la estabilidad financiera de la zona euro, en el que la entidad advierte
de que "la incertidumbre podría persistir durante un periodo considerable" hasta
que sea más claro en qué medida las depreciaciones y perdidas de ingresos
afectarán a los bancos comerciales. "Hasta que las condiciones en el mercado de
la vivienda de EEUU muestren signos de mejora, no se puede excluir la
posibilidad de ulteriores tensiones en el mercado de crédito estructurado",
añadió el informe.
El BCE considera que las tensiones aumentarán "si se deteriora la calidad del
crédito en el mercado de hipotecas de EEUU". Esta actuación conjunta de los
bancos centrales es complementaria a otras ya ejecutadas por el BCE desde el
inicio de las crisis crediticia a comienzos de agosto como consecuencia del
impago de hipotecas de alto riesgo (subprime) en EEUU. El pasado 8 de noviembre,
el consejo de gobierno del BCE prolongó el vencimiento de dos operaciones de
refinanciación extraordinarias a largo plazo, que fueron adjudicadas en agosto y
septiembre.
Además, el 13 de noviembre, el banco europeo decidió prolongar una semana más
el vencimiento de la operación de refinanciación ordinaria del próximo 19 de
diciembre, que vencerá el 4 de enero de 2008 en vez del 28 de diciembre.
La Fed, el BCE y otros bancos
anuncian medidas contra la crisis
Washington, 12 dic (Reuters).- La Reserva Federal de Estados Unidos anunció
el miércoles la creación de una facilidad crediticia temporal de corto plazo
para calmar las tensiones de los mercados del crédito, en concierto con más
medidas de alivio de otros bancos centrales principales.
El organismo monetario estadounidense, dijo que lanzaría una "facilidad
temporaria de subastas a término", que los bancos podrían usar para asegurar
préstamos en su ventanilla de descuento.
"Esta facilidad podría servir para promover la diseminación eficaz de
liquidez cuando están bajo tensión los mercados interbancarios sin garantía",
dijo la Fed en un comunicado.
El anuncio de la Fed fue hecho de manera coordinada con la revelación de
otras medidas de parte del Banco de Canadá, el Banco de Inglaterra, el Banco
Central Europeo (BCE) y el Banco Nacional de Suiza. El Banco de Japón y el
Riksbank, banco central sueco, también emitieron comunicados.
El anuncio se conoce un día después de que la Fed recortara los tipos interés
interbancarios de referencia en la modesta magnitud de un cuarto de punto
porcentual, a 4,25 por ciento, y redujera la tasa de descuento que cobra a los
bancos por los préstamos, en la misma proporción, al 4,75 por ciento.
Eso decepcionó a los inversores y los mercados de acciones se desplomaron
bruscamente, pero pocos minutos después de la apertura de Wall Street el
miércoles una gran parte de esas pérdidas se habían borrado porque los
inversores veían que la acción de la Fed podría ayudar a calmar los mercados.
"No llegué a ver todos los detalles, pero lo importante en el comunicado es
que fue concertado. Eso es lo que estaba mal con todas las rebajas (de tipos) de
la semana pasada, porque no parecía ser concertado", dijo Nicole Elliott,
analista financiera de Mizuho Corporate Bank en Londres.
Las instituciones financieras con buena posición aprobadas para tomar fondos
en la ventanilla de descuento pueden participar en las subastas, y la primera de
estas licitaciones está programada para el lunes, dijo la Fed.
En total, están programadas cuatro subastas, y habrá otras posibles
dependiendo de cómo evolucionen las condiciones del mercado.
La Fed dijo que también establecerá líneas de "swaps" (acuerdos de
intercambio recíproco) cambiarios con el Banco Central Europeo y el banco
central suizo para asegurar una amplia disponibilidad de dólares en los mercados
europeos.
La ventanilla de descuento permite acceso al dinero para los bancos,
habitualmente a corto plazo, para responder a alguna escasez temporal de
liquidez causada por perturbaciones internas o externas.
Como los bancos están muy reacios a prestarse entre sí en el mercado de
dinero, la brecha entre la renta de los títulos del Tesoro a tres meses y la
tasa de préstamos interbancarios en dólares a tres meses se había elevado a unos
220 puntos básicos, desde unos 50 a fines de julio, antes de que la crisis del
crédito ensombreciera a los mercados mundiales.
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