Mostrando mensaje 330     < Anterior | Siguiente > Responder a este mensaje Asunto: [indices] Valentin-Templeton. Sobre los mercados 14-Octubre-2003 Fecha: 16 de Octubre, 2003  19:21:27 (+0200) Autor: v.badiola <v.badiola @.......net> Mercado 14 de octubre 2003 Si hay algo importante y preocupante que debamos tener hoy en cuenta en nuestras inversiones de largo plazo, es el escenario de futuro de los mercados. En este sentido, lo que más me preocupa es la situación de USA, entre otros aspectos, por su déficit público y comercial. En la situación en la que se encuentran, opino que tendrían que devaluar el dólar entre un 25% y un 40%. Esta misma opinión es compartida hoy por el legendario inversor Sir John Templeton. Al menos la hace hoy pública en el Harald Tribune, de la voz del asesor financiero Gary Moore. Como concordamos exactamente tanto en el escenario de futuro USA como en las consecuencias que conllevará, hago mis palabras las suyas y le dejo hablar por mi. Un saludo Valentin _________________________________________________________________________ Templeton bajista. Templeton: 92 años de edad, es una buena fuente de información y un buen pensador de largo plazo. A legendario Templeton le preocupa la marcha de la economía USA y la del mercado del valores. Templeton aconseja a los inversores que no compren acciones y a que vendan aquellos inmuebles que posean en exceso. También aconseja la compra de bonos – no los bonos USA, sino Australianos, de Nueva Zelanda y Canadienses. Templeton piensa que el dólar perderá un 40% de su valor en los próximos meses, especialmente contra el Yen japonés y el Yuan chino. Esta depreciación provocará que tanto los chinos como los japoneses, que soportan el 36% de la deuda USA, vendan sus bonos y obligaciones hipotecarias, sacando su dinero de nuestro país (USA). Cuando esto haya ocurrido, las fuerzas del mercado causarán que suban los tipos de interés, --para atraer dinero extranjero y continuar financiando su déficit-- lo que hará frenar la inversión en compra de viviendas --pues la subida de tipos de interés dificulta la toma de créditos para el comprador de vivienda. Para tomar de un préstamo de 200.000 $ se precisan 57.500 $ de ingresos anuales a un tipo de interés del 6%; pero si suben los tipos a un 8,6%, esta misma persona precisaría obtener unos ingresos anuales de 74.700 $. Con menos personas capaces de comprar una vivienda, el valor de las viviendas ya construidas dejarán de subir de precio. De modo, que se construirán menos viviendas, haciendo caer uno de los grandes motores responsables del crecimiento económico en los últimos años)--, forzando la contracción de la industria de la construcción. Estagflación, una combinación de estagnación e inflación económica; eso será lo que se nos presente. Los fabricantes manufactureros USA tendrán que afrontar unos costes de producción más elevados que no podrán traspasar al consumidor final dada la persistente competitividad por parte de China e India mediante su fabricación de productos a bajo coste. Los márgenes de beneficios de las empresas USA se reducirán, lo que hará caer a las acciones del mercado de valores. Como consecuencia de la estagflación, los consumidores USA verán reducido su nivel de vida, lo que les motivará a que vuelvan a ahorrar, y que como consecuencia provocará otro elemento negativo para la economía. Resumiendo: - La razón por la que Templeton aconseja vender inmuebles, es por el impacto que tiene la subida de tipos de interés en el mercado de la vivienda. - La razón por lo que Templeton aconseja la venta de acciones del mercado USA, es porque nunca se han comportado bien en periodos de estagflación. - La razón por la que aconsejaría a un inversor USA comprar buena parte de bonos internacionales, es porque cuando el dólar caiga, tus bonos en otra divisa te harán ganar dinero con respecto al dólar (Esta razón no la dice Templeton). - La razón por la que Templeton aconseja la compra de bonos canadienses, de nueva zelanda y australianos, es porque estos países son grandes exportadores de commodities de agricultura, que se aprecian generalmente en periodos inflacionistas. _________________________________________________________________________ _______________________________________________________________________ Visita nuestro patrocinador: ~^~^~^~^~^~^~^~^~^~^~^~^~^~^~^~^~^~^~^~^~^~^~^~^~^~^~^~^~^~^~^~^~^~^~^~^~ ¿Quieres ver tus sueños ... hechos realidad? !!ENTRA EN CLUB CONCURSOS!! GARANTIA DE PREMIO ... Ganarás coches, Viajes, Ordenadores, y hasta 1 Millón al día ! ¡PULSA AQUI! -> http://elistas.net/ml/125/ ~^~^~^~^~^~^~^~^~^~^~^~^~^~^~^~^~^~^~^~^~^~^~^~^~^~^~^~^~^~^~^~^~^~^~^~^~