Mostrando mensaje 644     < Anterior | Siguiente > Responder a este mensaje Asunto: [indices] ING DIRECT S&P 500 Fecha: 21 de Septiembre, 2008  13:56:41 (+0200) Autor: rsanjose_spain <rsanjose_spain @.....es> Supongo que lo aquí se dice es común para muchos fondos indexados: Esta es la publicidad que aparece en la WEB: Este Fondo replica al índice Standard & Poor´s 500, así lo que gane el índice es lo que tú ganas. De esta forma, no tienes que apostar por un valor determinado, porque invertirás en las 500 empresas más sólidas de la economía norteamericana, seleccionadas por su tamaño, liquidez y representatividad, como Microsoft, Citigroup, Exxon-Mobil, General Electric, Pfizer, Bank of America, IBM, Johnson & Johnson, Intel... La composición de este Fondo representa a todos los sectores norteamericanos, incluyendo 400 empresas industriales, 20 del sector transporte, 40 de servicios y 40 financieras. Así se consigue una gran diversificación. ...en cambio, esto es lo que se puede leer en el folleto (picamos en documentación, folleto)... b) Criterios de selección y distribución de las inversiones: El Fondo se gestiona replicando el índice de referencia mediante adquisición de los valores que lo integran en la misma proporción que ostenten en dicho índice o mediante la utilización de derivados sobre el propio índice o sobre los valores que lo integran. Si descargamos el informe trimestral, vemos lo siguiente: Informe de gestión. La cartera del fondo es una réplica del índice S&P 500 y, por tanto, se encuentra invertido en los mismos valores y con la misma ponderación que dicho índice. A lo largo del trimestre, el comportamiento de las bolsas ha sido muy negativo. El índice S&P acumula una pérdida del -3.23% en el trimetre y 12.83% en el año. Adicionalmente, el dólar ha seguido mantenido su mal comportamiento. La tesorería se remunera a EONIA menos 1 punto. ...lo cual contrasta con la composición del patrimonio del fondo que se puede leer en el mismo informe... Activos monetarios: 83,18% Renta variable: 8,75% Posiciones en derivados: 5,2% (*) El informe disponible hoy es el del 2º trimestre, o sea que hablamos de toro pasado. En ningún punto indica de qué derivados se trata, ni de los emisores, ni de los riesgos adicionales de los mismos. Bueno, en el folleto se habla algo del riesgo adicional que tienen los derivados, pero no se concreta gran cosa.